Пари, които трябва да избягвате, ако все още държите на Baillie Gifford Managed

Фондът остава популярен, въпреки източването на парите на инвеститорите през последните 12 месеца.

ако притежавате Режисьор Били ГифордСпиралата надолу няма да остане незабелязана.

Фондът, който се управлява съвместно от Iain McCombie и Steven Hay, имаше за цел да достигне £10 милиарда активи под управление през септември 2021 г., когато достигна £9,6 милиарда.

Оттогава страховете от инфлация и нарастващите лихвени проценти натежаха върху акциите за растеж, с които фондът (и неговият по-широк мениджър на активи) е известен. Сега е £6,3 милиарда.

Много от това обаче зависи от производителността. Всъщност само £483 милиона са били изтеглени от инвеститорите, според данните на FE, докато £2,7 милиарда са били загубени от отрицателно представяне.

Като такъв, много инвеститори се вкопчиха и той остава един от най-големите в хибридния инвестиционен сегмент на IA с дял от 40-85%. Всъщност само шест фонда имат повече управлявани активи, отколкото фондът е загубил (£3,1 милиарда) през последната година.

Без значение каква форма може да очертае кривата на представяне на даден фонд в бъдеще, инвеститорите, които продължават да го подкрепят, може да искат да се уверят, че останалите им активи няма да го повторят.

Корелационните данни могат да бъдат полезни, помагайки да се идентифицират фондове, които поемат същите рискове като този борещ се гигант.

Финансирайте резултатите спрямо сектора за 5 години

Източник: FE Analytics

Като фонд със смесени активи, Baillie Gifford Managed може да действа като основно портфолио в портфолио за инвеститори, които търсят експозиция както към облигации, така и към акции, каза Лайт Халаф, ръководител на инвестиционния анализ в AJ Bell.

„Въпреки това той е по-жаден за риск от повечето фондове със смесени активи и е вероятно да има по-високо тегло на собствения капитал от повечето, както и предпочитание към акции, ориентирани към растеж, което обикновено се предпочита от инвестиционната философия на Baillie Gifford“, отбеляза той .

И това помогна на фонда в дългосрочен план, с най-високото му тримесечно представяне от три, пет и 10 години – и само през последните 12 месеца фондът се класира на последно място в своя сектор и падна с 18 процентни пункта под бенчмарка.

Тази черта на диференциация се превръща в широк диапазон от нива на асоцииране с други контрагенти, простиращи се от 95% до 57%.


Източник: FE Analytics

в горната част на масата Устойчиво управляван Liontrust, чието изпълнение се съчетава с 95% от това на Billy Gifford. Подобно на Baillie Gifford Managed, този фонд също започна своята низходяща траектория в края на 2021 г. Основната му тежест са финансови и технологични акции в САЩ и Обединеното кралство.

Тези фондове, които се фокусират върху растежа, също са тясно свързани, което е разбираемо предвид склонността на Били Гифорд към тези видове акции. на 94%, Растежът на Barclays има многократно въздействие Той се нарежда на второ място в класацията на най-тясно свързаните фондове, не много назад Растежът на кафяв шипли И на Ръст на множество активи на Чарлз Стенлии двете на 93%.

От другата страна на спектъра, фондовете с подход, базиран на доходите, са в долната част на таблицата, съставлявайки по-голямата част от топ 10 на най-слабо свързаните фондове, както е показано по-долу.


Източник: FE Analytics

Доходът се състои от множество активи И на EdenTree Отговорен и устойчив управляван доход постигна много ниска корелация при съответно 58% и 61%, докато Доходът на Юпитер е с множество активи Има корелация от 68%.

Въпреки това беше Orbis Global Balanced Това беше най-малко свързано. Той е по-интелигентен и почти се утрои по размер през последните години, преминавайки от £37 млн. през март 2020 г. до £100 млн. в края на октомври 2022 г. Инвестиран е главно в основни материали и промишлени компании в Северна Америка, въпреки че основните му инвестиции включват и европейски и южнокорейски холдинги.

Халаф каза, че макар фондовете с множество активи да са диверсифицирани, данните показват, че „все още има основания да се държат някои фондове от различни стилове, за да се балансират инвестиционните подходи“.

„За повечето инвеститори, които търсят подход с множество активи, Baillie Gifford Managed вероятно ще бъде на най-високото ниво на техния апетит за риск и затова те биха могли да обмислят да го допълнят с по-консервативен фонд със смесени активи, като напр. Тръст на лични активи или Пълна възвръщаемост на Ruffer. “