Френският финансов регулатор се стреми да глоби H2O Asset Management с рекордните 75 милиона евро и да забрани на главния му изпълнителен директор да работи в инвестиционната индустрия за десетилетие заради обширните инвестиции на мениджъра на активи в неликвидни облигации, свързани с германския финансист Ларс Виндхорст.
Autorité des Marchés Financiers представи препоръките си срещу бившия мениджър на активи на изслушване в петък по случай, съсредоточен върху неразрешени инвестиции на H2O в ценни книжа, свързани с… windhurst.
Освен глоба от 75 милиона евро за H2O, служител на AMF също препоръча на Бруно Крастес, съосновател и главен изпълнителен директор на компанията, да бъде забранено да управлява средствата. Регулаторът също така иска глоба от 15 милиона евро за Крастес, както и глоба от 3 милиона евро за главния инвестиционен директор на мениджъра на активи Vincent Chile.
На изслушване на комитета по правоприлагането на френския регулатор, служител на AMF заяви за „сериозни недостатъци“ в инвестиционния процес на H2O, твърдейки, че компанията не е упълномощена да инвестира в такива неликвидни облигации във фондове от отворен тип за ежедневни тегления от инвеститори на дребно.
Препоръките на регулатора идват повече от три години след Financial Times Откриване на мащаб от огромния залог на компанията за Windhorst през 2019 г.
Уиндхорст, ярък финансист, който тази седмица навърши 46 години, създаде името си в средата на 90-те години на миналия век като тийнейджър предприемач и беше приветстван като старец от тогавашния германски канцлер Хелмут Кол. Но до 34-годишна възраст той е преживял два корпоративни колапса, личен фалит и условна присъда за „злоупотреба с доверие“.
През 2020 г. H2O трябваше временно да спре обратното изкупуване на основните си фондове, след като Арабският валутен фонд изрази опасения относно неговите инвестиции, свързани с финансиста. Две години по-късно парите на инвеститорите все още са заседнали в така наречените H2O странични джобове, създадени за съхранение на 1,6 милиарда евро от тези трудни за продажба активи.
Някога H2O беше много уважаван паричен мениджър, който контролираше активи за 30 милиарда евро, но преминаваше от криза в криза, откакто Financial Times разкри степента на връзките си с Windhorst. Френската Natixis Bank, която преди това държеше мажоритарен дял в компанията, приключи дългоочакваната сделка за прекъсване на връзките с обхванатото от скандал дъщерно дружество по-рано тази година.
Регулаторът в петък също се прицели в поредицата от сделки „купувай и продавай отново“, в които H2O се е включил след първоначалния доклад на FT, който смесване експозиция към спам връзки. Служителят на AMF твърди, че тези видове транзакции — понякога наричани сделки с „обратно изкупуване“ — могат да се извършват само върху високоликвидни ценни книжа и че оценките, лежащи в основата на сделките, са ненадеждни.
Сумата, която AMF изисква от H2O, ще надвишава всички предишни глоби, които е наложила, надвишавайки стойността на глобите 32 милиона евро глоба Предаден на инвестиционния мениджър Amundi миналата година. Размерът на глобите също ще засенчи решенията, които H2O разкри досега за този случай. Компанията разкри в отчетите си за 2021 г., че миналата година е удържала £890 000 във връзка с едно от своите регулаторни разследвания.
Препоръките са предадени на Комитета за изпълнение на Арабския валутен фонд, който е независим панел от съдии и инвестиционни експерти.
H2O и неговите съоснователи се защитиха на изслушването, а представител на компанията нарече предложените глоби „непропорционални“.
Крастес каза на комисията, че „всичко е направено в интерес на инвеститорите“ и отбеляза, че той също има значителна част от личното си богатство, инвестирано във фондове на H2O. Очаква се Арабският валутен фонд да наложи окончателни санкции през следващите седмици.
H2O също е обект на разследване от Службата за финансово поведение на Обединеното кралство. Компанията разкри в отчетите си за 2021 г., че все още не е запазила провизия във връзка с разследване на FCA за „предполагаемо неспазване“ на няколко от принципите на регулатора.
Германските власти в процес на разследване Дали Windhorst е нарушил банковия закон на страната, когато се е опитал да събере пари, за да изплати H2O чрез нов инвестиционен инструмент през 2020 г. Windhorst отрича всякакви неправомерни действия.